Ang GENIUS Act na nakatuon sa stablecoin, na isinabatas noong Hulyo, ay magbubunsod ng pagdagsa ng mga deposito mula sa mga tradisyonal na bank account patungo sa mga stablecoin na may mas mataas na yield, ayon sa co-founder ng Multicoin Capital.
“Ang GENIUS Bill ang simula ng katapusan ng kakayahan ng mga bangko na mandaya ang kanilang mga retail depositor sa minimal na interes,” ang post ni Tushar Jain, co-founder at managing partner ng Multicoin Capital, sa X noong Oktubre 4.
“Pagkatapos ng Genius Bill, inaasahan kong ang mga malalaking tech giant na may mega distribution (Meta, Google, Apple, atbp.) ay magsisimulang makipagkumpitensya sa mga bangko para sa mga retail depositor,” dagdag ni Jain, na nangangatuwirang mag-aalok sila ng mas mahusay na kita sa stablecoin yield at mas magandang user experience para sa instant settlement at 24/7 payment kaysa sa mga tradisyonal na banking player.
Idinagdag niya na sinubukan ng mga banking group na “protektahan ang kanilang kita” noong kalagitnaan ng Agosto sa pamamagitan ng paghimok sa mga regulator na isarado ang tinatawag na loophole na maaaring magpahintulot sa mga stablecoin issuer na magbayad ng interes sa stablecoins sa pamamagitan ng kanilang mga affiliate.
Ipinagbabawal ng GENIUS Act sa mga stablecoin issuer na mag-alok ng interes sa mga may hawak ng token, ngunit hindi nito tahasang pinalawig ang pagbabawal sa mga crypto exchange o mga affiliated na negosyo. Dahil dito, posibleng makaiwas ang mga issuer sa batas sa pamamagitan ng pag-aalok ng yield gamit ang mga partner na ito.
Nag-aalala ang mga banking group sa US na ang malawakang adapsyon ng mga yield-bearing stablecoin ay maaaring magpahina sa tradisyonal na sistema ng pagbabangko, na umaasa sa mga bangko na umaakit ng mga deposito upang pondohan ang pagpapahiram.
Maaaring umalis ang $6.6 trilyon sa sistema ng pagbabangko
Tinataya ng US Department of the Treasury noong Abril na ang malawakang adapsyon ng stablecoin ay maaaring magdulot ng humigit-kumulang $6.6 trilyon na paglabas ng deposito mula sa tradisyonal na sistema ng pagbabangko.
“Ang magiging resulta ay mas malaking panganib ng paglisan ng deposito, lalo na sa mga panahon ng krisis, na magpapahina sa paglikha ng credit sa buong ekonomiya. Ang katumbas na pagbawas sa credit supply ay nangangahulugan ng mas mataas na interest rates, mas kaunting pautang, at tataas na gastos para sa mga negosyo at sambahayan sa Main Street,” sabi ng Bank Policy Institute noong Agosto.
Upang manatiling mapagkumpitensya, “kailangang magbayad ng mas mataas na interes ang mga bangko sa mga depositor,” sabi ni Jain, at idinagdag na “lubos na maaapektuhan ang kanilang kita dahil dito.”
Nag-aalok ang mga stablecoin sa mga user ng hanggang 10X na mas malaking interes
Ang average interest rate para sa mga savings account sa US ay 0.40%, at sa Europe, ang average rate para sa mga savings account ay 0.25%, ayon kay Patrick Collison, CEO ng online payments platform na Stripe, noong nakaraang buwan.
Samantala, ang mga rate para sa Tether (USDT) at USDC ng Circle (USDC) sa borrowing and lending platform na Aave ay kasalukuyang nakatayo sa 4.02% at 3.69%, ayon sa pagkakabanggit.
Inuulat na nagsasaliksik ang mga Big Tech company ng stablecoins
Ang pagtaya ni Jain sa mga Big Tech giant ay sumusunod sa isang ulat ng Fortune noong Hunyo na nagsasaad na ang Apple, Google, Airbnb, at X ay kabilang sa mga nangungunang kompanya na nagsasaliksik ng pag-iisyu ng stablecoins upang pababain ang fees at pabutihin ang cross-border na pagbabayad. Wala pang mga karagdagang development mula noon.
Kaugnay: Lahat ng currency ay magiging stablecoin na sa 2030: Co-founder ng Tether
Ang stablecoin market ay kasalukuyang nasa $308.3 bilyon, na pinamumunuan ng USDT at USDC sa $177 bilyon at $75.2 bilyon, ayon sa datos ng CoinGecko.
Hula ng Treasury Department na ang market cap ng stablecoin ay sisikat pa ng 566% at aabot sa $2 trilyon pagdating ng 2028.